Anticipating Credit Events Using Credit Default Swaps, with An Application to Sovereign Debt Crises

Anticipating Credit Events Using Credit Default Swaps, with An Application to Sovereign Debt Crises

In reduced-form pricing models, it is usual to assume a fixed recovery rate to obtain the probability of default from credit default swap prices. An alternative credit risk measure is proposed here: the maximum recovery rate compatible with observed prices. The analysis of the recent debt crisis in...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:
Bibliographische Detailangaben
1. Verfasser: Chan-Lau, Jorge A. (VerfasserIn)
Format: Elektronisch E-Book
Sprache:English
Veröffentlicht: Washington, D.C International Monetary Fund 2003
Schriftenreihe:IMF Working Papers Working Paper No. 03/106
Online-Zugang:DE-20
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