Stochastic herding in financial markets evidence from institutional investor equity portfolios
We estimate a structural model of herding behavior in which feedback arises due to mutual concerns of traders over the unobservable "true" level of market liquidity. In a herding regime, random shocks are exacerbated by endogenous feedback, producing a dampened power-law in the fluctuation...
Gespeichert in:
| Hauptverfasser: | , , |
|---|---|
| Format: | Buch |
| Sprache: | English |
| Veröffentlicht: |
[Basel]
Bank for International Settlements
2012
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| Schriftenreihe: | BIS working papers
371 |
| Tags: |
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