中国碳交易市场与纸浆期货市场的动态相关性研究

中国碳交易市场与纸浆期货市场的动态相关性研究

F72; 基于DCC-GARCH模型对中国纸浆期货市场与 4 个碳交易试点市场价格间的动态相关性进行研究,结果表明:中国纸浆期货市场和试点碳市场的交易价格基本呈正相关,存在一定溢出效应,且正向波动趋势随时间推移愈加明朗;两类市场的相关关系短期冲击影响较小,但长期持续程度显著;两类市场的动态相关性及其时变特征存在显著区域性特点,与纸浆期货市场的动态相关程度从强到弱依次为上海、湖北、广东、北京碳市场.时变特征最明显的是与上海碳市场,北京碳市场对纸浆期货市场的信息敏感度不高.基于研究结果提出相关政策建议,对有关部门进行市场风险管理和有效政策制定具有积极意义....

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Veröffentlicht in:中国林业经济 2023 (2), p.134-139
1. Verfasser: 王雨琪
Format: Artikel
Sprache:chi
Online-Zugang:Volltext
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Beschreibung
Zusammenfassung:F72; 基于DCC-GARCH模型对中国纸浆期货市场与 4 个碳交易试点市场价格间的动态相关性进行研究,结果表明:中国纸浆期货市场和试点碳市场的交易价格基本呈正相关,存在一定溢出效应,且正向波动趋势随时间推移愈加明朗;两类市场的相关关系短期冲击影响较小,但长期持续程度显著;两类市场的动态相关性及其时变特征存在显著区域性特点,与纸浆期货市场的动态相关程度从强到弱依次为上海、湖北、广东、北京碳市场.时变特征最明显的是与上海碳市场,北京碳市场对纸浆期货市场的信息敏感度不高.基于研究结果提出相关政策建议,对有关部门进行市场风险管理和有效政策制定具有积极意义.
ISSN:1673-5919
DOI:10.13691/j.cnki.cn23-1539/f.2023.02.022