中国碳排放权交易市场波动性评估
F326.2; 随着近年来我国碳交易市场的快速发展,碳价波动带来的市场风险亟需重视与防范.选取国内8个碳交易试点的碳配额日收盘价为研究对象,构建GARCH模型以评估各试点市场的波动性.结果表明:①国内的碳市场收益率普遍具有尖峰厚尾特征;②我国碳市场波动总体呈现聚集特征,GARCH(1,1)模型能够较好的拟合其波动性;③试点碳市场应对外部冲击和前期波动影响的记忆性存在区域性差异,该差异与地区政策实施、市场机制等有关.基于研究结果,提出完善统一碳交易市场机制、健全碳市场风险预警与管理系统和丰富碳金融产品种类的相关建议,为全国碳市场建设的发展提供参考....
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| Veröffentlicht in: | 中国林业经济 2022 (4), p.80-84 |
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| Format: | Artikel |
| Sprache: | chi |
| Online-Zugang: | Volltext |
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| Zusammenfassung: | F326.2; 随着近年来我国碳交易市场的快速发展,碳价波动带来的市场风险亟需重视与防范.选取国内8个碳交易试点的碳配额日收盘价为研究对象,构建GARCH模型以评估各试点市场的波动性.结果表明:①国内的碳市场收益率普遍具有尖峰厚尾特征;②我国碳市场波动总体呈现聚集特征,GARCH(1,1)模型能够较好的拟合其波动性;③试点碳市场应对外部冲击和前期波动影响的记忆性存在区域性差异,该差异与地区政策实施、市场机制等有关.基于研究结果,提出完善统一碳交易市场机制、健全碳市场风险预警与管理系统和丰富碳金融产品种类的相关建议,为全国碳市场建设的发展提供参考. |
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| ISSN: | 1673-5919 |
| DOI: | 10.13691/j.cnki.cn23-1539/f.2022.04.015 |