我国房地产指数收益率波动性的实证研究

本文利用ARCH类模型对我国房地产指数增长率的波动性进行了实证研究。结果表明房地产指数存在着明显的ARCH效应；GARCH模型更能准确地描述房地产指数的波动特征，且其波动性是对称，持续性的；房地产指数不存在明显的杠杆效应。