GARCH类模型波动率预测评价

GARCH类模型已经广泛运用于波动率的预测,但对模型的预测表现进行评价却受到了忽视,其主要原因是缺乏合适的衡量标准.本文首先运用GARCH类模型对上证指数收益率进行了全面的估计及样本外预测,然后以已实现波动率作为波动率预测的评价标准,通过M-Z回归和损失函数来评价GARCH类模型的波动率预测表现.结果表明,无论是样本内还是样本外,GARCH类模型都能够较好的预测上证指数的收益波动率.其中,偏斜t-分布假设下的GJR(1,1)模型的预测能力最强....

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Veröffentlicht in:	中国管理科学 2007, Vol.15 (6), p.13-19
1. Verfasser:	黄海南钟伟
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Schlagworte:	GARCH M-Z回归已实现波动率损失函数
Online-Zugang:	Volltext
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Beschreibung
Zusammenfassung:	GARCH类模型已经广泛运用于波动率的预测,但对模型的预测表现进行评价却受到了忽视,其主要原因是缺乏合适的衡量标准.本文首先运用GARCH类模型对上证指数收益率进行了全面的估计及样本外预测,然后以已实现波动率作为波动率预测的评价标准,通过M-Z回归和损失函数来评价GARCH类模型的波动率预测表现.结果表明,无论是样本内还是样本外,GARCH类模型都能够较好的预测上证指数的收益波动率.其中,偏斜t-分布假设下的GJR(1,1)模型的预测能力最强.
ISSN:	1003-207X
DOI:	10.3321/j.issn:1003-207x.2007.06.003