iVIX指数与上证50 ETF收益率的相关性实证研究

F830.91; 采用1分钟高频数据,研究iVIX指数与上证50 ETF收益率之间的相关性.运用参数估计和核密度估计描述两者的边缘分布,通过K-S拟合优度检验构建Copula模型.研究表明:Copula模型具有较好的拟合优度,Copula函数相对于Kendall和Spearman分析方法不仅能够捕捉iVIX指数与ETF收益率序列间的秩相关性,而且还能反映iVIX指数与ETF收益率的尾部相关性;iVIX指数与上证50 ETF收益率之间存在负的秩相关性,秩相关性强弱随着不同持有期大致呈现"W"型分布,通过Copula概率密度函数的尾部相关性发现iVIX指数与ETF收益率存在非对...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Veröffentlicht in:	运筹与管理 2018, Vol.27 (10), p.154-163
Hauptverfasser:	胡明柱, 王苏生, 许桐桐
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Online-Zugang:	Volltext
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!

Beschreibung
Zusammenfassung:	F830.91; 采用1分钟高频数据,研究iVIX指数与上证50 ETF收益率之间的相关性.运用参数估计和核密度估计描述两者的边缘分布,通过K-S拟合优度检验构建Copula模型.研究表明:Copula模型具有较好的拟合优度,Copula函数相对于Kendall和Spearman分析方法不仅能够捕捉iVIX指数与ETF收益率序列间的秩相关性,而且还能反映iVIX指数与ETF收益率的尾部相关性;iVIX指数与上证50 ETF收益率之间存在负的秩相关性,秩相关性强弱随着不同持有期大致呈现"W"型分布,通过Copula概率密度函数的尾部相关性发现iVIX指数与ETF收益率存在非对称结构特征.
ISSN:	1007-3221
DOI:	10.12005/orms.2018.0244