均值-方差模型下DC型养老金的随机最优控制

均值-方差模型下DC型养老金的随机最优控制

从DB型养老金转向DC型养老金已被越来越多的国家所考虑.以均值-方差为目标研究风险资产符合CEV模型的DC型养老金最优投资问题.利用随机控制建立了养老金最优投资的HJB方程,通过Legendre变换和对偶理论求得养老金的最优投资策略,最后推导出均值-方差下DC型养老金最优投资的有效前沿....

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Veröffentlicht in:系统工程理论与实践 2012-06, Vol.32 (6), p.1314-1323
1. Verfasser: 张初兵 荣喜民
Format: Artikel
Sprache:chi
Schlagworte:
DC型养老金
均值-方差
常方差弹性模型
最优投资
随机控制
Online-Zugang:Volltext
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Beschreibung
Zusammenfassung:从DB型养老金转向DC型养老金已被越来越多的国家所考虑.以均值-方差为目标研究风险资产符合CEV模型的DC型养老金最优投资问题.利用随机控制建立了养老金最优投资的HJB方程,通过Legendre变换和对偶理论求得养老金的最优投资策略,最后推导出均值-方差下DC型养老金最优投资的有效前沿.
ISSN:1000-6788