基于Bayesian-SV-SGT模型的原油价格‘Value at Risk＇估计

基于Bayesian-SV-SGT模型的原油价格‘Value at Risk＇估计

从分析原油现货市场收益率的统计特征入手,为更好地刻画原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态及波动集聚性和持续性的波动特性,引入SGT分布来描述原油市场价格的分布特征,利用SV模型来度量国际原油市场的价格波动率.同时,基于Bayesian原理,利用MCMC方法来解决SV模型的参数估计难题,建立了Bayesian-SV-SGT模型,并对国际原油现货价格＂VaR＂（Valueat Risk）进行了估计和分析.研究结果表明,相对GARCH类-GED模型而言,Bayesian-SV-SGT模型更好地刻画了原油现货市场收益特征,并能更加精确地刻画原油现货市场的价格风险....

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Veröffentlicht in:Xi tong gong cheng li lun yu shi jian 2011, Vol.31 (1), p.8-17
1. Verfasser: 柴建 郭菊娥 龚利 汪寿阳
Format: Artikel
Sprache:chi
Schlagworte:
Bayesian分析
SV-SGT模型
VaR
广义误差分布（GED）
风险分析
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Beschreibung
Zusammenfassung:从分析原油现货市场收益率的统计特征入手,为更好地刻画原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态及波动集聚性和持续性的波动特性,引入SGT分布来描述原油市场价格的分布特征,利用SV模型来度量国际原油市场的价格波动率.同时,基于Bayesian原理,利用MCMC方法来解决SV模型的参数估计难题,建立了Bayesian-SV-SGT模型,并对国际原油现货价格＂VaR＂（Valueat Risk）进行了估计和分析.研究结果表明,相对GARCH类-GED模型而言,Bayesian-SV-SGT模型更好地刻画了原油现货市场收益特征,并能更加精确地刻画原油现货市场的价格风险.
ISSN:1000-6788