考虑基差非对称效应的期货波动性预测研究

随着我国期货市场的风险日益加剧，对其波动性预测的研究就相对具有理论和实际应用价值。以基差和期货收益的波动性关系为基础，引入郑州期货交易所2003～2007年的强麦近月期货合约的日收盘价数据，进行实证研究，其结果表明：基差对期货回报波动性的影响存在显著的非对称效应，其中正基差对波动性的影响要明显大于负基差；而考虑基差非对称效应的AE—GARCH模型能更准确地预测期货的波动性。