基于掉期合约的汇率套期保值实证研究
F831; 在浮动汇率制度中,规避汇率风险的需求始终旺盛.外汇远期和掉期合约常被用来管理人民币兑外币的汇率风险,对人民币即期汇率做套期保值.套期保值的核心就是最优套期保值比率的确定.为规避美元/人民币即期汇率风险,考虑到市场的交易成本和套期保值组合风险降低度等因素,使用人民币外汇掉期套保比远期套保的效果更好,最好是建立即期和“近卖远买”外汇掉期的套保组合.特别的,对于同期限的静态套保率均统计显著的外汇掉期和远期合约,持有较少头寸的掉期合约比远期合约能降低更多的风险.动态套保策略在市场环境变化较大时比静态策略来得更有效....
Gespeichert in:
| Veröffentlicht in: | 山东社会科学 2018 (9), p.188-192 |
|---|---|
| Hauptverfasser: | , |
| Format: | Artikel |
| Sprache: | chi |
| Online-Zugang: | Volltext |
| Tags: |
Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
|
| Zusammenfassung: | F831; 在浮动汇率制度中,规避汇率风险的需求始终旺盛.外汇远期和掉期合约常被用来管理人民币兑外币的汇率风险,对人民币即期汇率做套期保值.套期保值的核心就是最优套期保值比率的确定.为规避美元/人民币即期汇率风险,考虑到市场的交易成本和套期保值组合风险降低度等因素,使用人民币外汇掉期套保比远期套保的效果更好,最好是建立即期和“近卖远买”外汇掉期的套保组合.特别的,对于同期限的静态套保率均统计显著的外汇掉期和远期合约,持有较少头寸的掉期合约比远期合约能降低更多的风险.动态套保策略在市场环境变化较大时比静态策略来得更有效. |
|---|---|
| ISSN: | 1003-4145 |