股指期货交易对A股市场波动性的影响

股指期货推出对相应股票现货市场波动性的影响,在理论上和实证上均存在多种可能.在本次国际金融危机中,金融衍生品扮演了推波助澜的角色.因此,评估股指期货推出对股票现货市场波动性的影响不仅有理论意义,还有较强的政策指导意义.本文利用带虚拟变量的GARCH模型,检验沪深300股指期货推出对A股市场波动性的影响.研究结果表明,沪深300股指期货推出对A股市场波动性影响中性,既不存在股市稳定器效应,也不存在加剧股票现货市场波动的效应....

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Veröffentlicht in:	南方金融 2014-04 (4), p.62-65
1. Verfasser:	李敏波李超
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Schlagworte:	GARCH模型波动性股指期货股票市场
Online-Zugang:	Volltext
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!

Beschreibung
Zusammenfassung:	股指期货推出对相应股票现货市场波动性的影响,在理论上和实证上均存在多种可能.在本次国际金融危机中,金融衍生品扮演了推波助澜的角色.因此,评估股指期货推出对股票现货市场波动性的影响不仅有理论意义,还有较强的政策指导意义.本文利用带虚拟变量的GARCH模型,检验沪深300股指期货推出对A股市场波动性的影响.研究结果表明,沪深300股指期货推出对A股市场波动性影响中性,既不存在股市稳定器效应,也不存在加剧股票现货市场波动的效应.
ISSN:	1007-9041