中国股票市场月份效应研究 ——基于行业视角
F831; 中国股票市场是否存在月份效应尚无定论,本文选取了2000年1月至2018年6月之间上证综指、深证综指和申银万国行业指数为研究样本,引入基于广义误差分布的EGARCH-M模型,从不同市场和不同行业两个方面对月份效应进行研究,最后运用滚动回归的方法对回归结果的稳健性进行检验.实证结果表明,中国股票市场存在显著的二月效应与六月效应.受行业因素的影响,不同行业股票的月份效应往往表现出一些行业特点....
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| Veröffentlicht in: | 金融发展研究 2019 (6), p.51-59 |
|---|---|
| Hauptverfasser: | , |
| Format: | Artikel |
| Sprache: | chi |
| Online-Zugang: | Volltext |
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| Zusammenfassung: | F831; 中国股票市场是否存在月份效应尚无定论,本文选取了2000年1月至2018年6月之间上证综指、深证综指和申银万国行业指数为研究样本,引入基于广义误差分布的EGARCH-M模型,从不同市场和不同行业两个方面对月份效应进行研究,最后运用滚动回归的方法对回归结果的稳健性进行检验.实证结果表明,中国股票市场存在显著的二月效应与六月效应.受行业因素的影响,不同行业股票的月份效应往往表现出一些行业特点. |
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| ISSN: | 1674-2265 |
| DOI: | 10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.06.007 |