有偏分布下的VaR估计方法研究

文章利用GARCHS模型对金融时间序列的条件偏度进行动态建模．在此基础上提出了有偏分布下Vail的估计方法。通过沪铜期货的实证结果表明，沪铜期货收益的条件偏度时变特征明显，其收益存在明显的有偏特征。对沪铜期货VaR估计的Kupiec检验比较表明，基于GARCHS模型的VaR估计方法能够提高有偏分布下VaR的估计精度。