Värdestrategier : Resultat från Stockholmsbörsen

Denna uppsats har avsett utreda och utvärdera huruvida avkastningen av en aktieportfölj, sammansatt utefter Benjamin Graham’s (1973) värdestrategi, har överträffat avkastningen av indexen OMX STOCKHOLM_PI och OMX 30 under en 20-års period med startpunkt i årsskiftet 1989/1990. Tidigare forskning kring värdestrategiers resultat indikerar att det historiskt sett varit möjligt att erhålla högre avkastning än marknaden vid användandet denna strategi. Den undersökta portföljens sammansättning är baserad på sju finansiella urvalskriterier som förespråkats av Graham (1973). Dessa urvalskriterier urskiljde sex bolag till den slutgiltiga portföljen. Resultatet av studien visar, likt tidigare studier, att portföljen erhållit högre avkastning än de jämförda indexen. Slutsatsen är att under undersökningsperioden har strategin varit mycket framgångsrik, dock ska detta inte förleda investerare att förutsätta samma goda avkastning i framtiden.