Essays on uncertainties and its implications on emerging markets

En tres nous assajos centrats en els "mercats emergents", aquesta tesi proposa explorar les implicacions dels múltiples índexs d'incertesa sobre les variables econòmiques i financeres. Més precisament, el primer capítol tracta la influència del risc geopolític (GPR) en la rendibilitat del sector bancari dels mercats emergents "depenents del petroli i no del petroli". Per fer-ho, hem utilitzat dades anuals a nivell macro de tots els països que figuren a l'índex GPR per al període 1998-2017. El model d'efectes fixos indica un impacte negatiu significatiu del GPR en la rendibilitat del sector bancari. A més, es va trobar que el lloguer del petroli mitiga l'impacte negatiu del GPR en la rendibilitat del sector bancari. En el segon capítol de la tesi, investiguem l'impacte del desenvolupament financer i la GPR en el consum d'energia renovable als mercats emergents des del 1996 fins al 2015. En fer-ho, es va adoptar un model GMM de sistema de dos passos per controlar el problema de l'endogenitat, que és un efecte comú en aquests estudis. Els resultats d'aquest capítol revelen una influència positiva significativa tant dels mercats financers com dels indicadors de desenvolupament de les institucions en el consum d'energia renovable. A més, de manera inesperada, vam trobar una influència positiva del GPR en el consum d'energia renovable als mercats emergents. A més, tant el desenvolupament financer com el GPR són més pronunciats a llarg termini. En el tercer capítol, la tesi va evolucionar cap a explorar l'impacte asimètric de la corrupció en el desenvolupament financer dels mercats emergents, tot prenent com a mostra les economies BRICS. En aquest capítol, hem utilitzat el nou model de retard distribuït autoregressiu no lineal de panells (PNARDL). Els nostres resultats indiquen que la corrupció afecta de manera asimètrica el desenvolupament financer de les economies BRICS. Els xocs negatius a llarg termini de l'índex de control de la corrupció tenen un impacte negatiu significatiu en el desenvolupament financer. Tanmateix, els xocs positius a llarg termini de l'índex de control de la corrupció no són significatius. A més, els xocs positius i negatius de la corrupció en els resultats a curt termini tampoc són significatius. En general, els nostres resoultats són robustos després de realitzar diverses comprovacions de robustesa i a favor de la hipòtesi de la "sorra a les rodes". Finalment, es va concloure la tesi proporcionant vies de recerca futures reconeixent le