Canadian Regional Cycles: The Québec-Ontario Case Revisited

Canadian economists have devoted some attention to the study of regional cycles. In the Québec-Ontario case the `widening' hypothesis has emerged as the empirical consensus: this hypothesis states that the gap between the two regional economies increases in a recessionary period. This paper re-examines this question using recent data and Bayesian vector autoregression models. The results obtained (monthly data on total employment, 1966-84) do not support the prevailing position. A U.S. recession rapidly and strongly affects the Ontario economy, while the impact on Québec is much weaker. Consequently, a recession narrows the gap between the two provinces. /// Les cycles regionaux canadiens: le cas du Québec et de l'Ontario. La question des cycles régionaux et plus particulièrement le cas du Québec et de l'Ontario, a fait l'objet de plusieurs études. Le consensus empirique obtenu voulait que les fluctuations économiques québécoises soient plus marquées que celles de l'Ontario, provoquant ainsi un élargissement des écarts de taux de chômage en période de récession. La présente recherche réexamine cette question à la lumière de nouvelles données et d'un modèle autorégressif vectoriel bayésien. Les résultats obtenus à l'aide de données mensuelles (emploi total, 1966-84) ne confirment pas le consensus empirique actuel. Une récession américaine affecte plus durement et plus rapidement l'Ontario que le Québec. Ceci se traduit par un rétrécissement des écarts en période de récession.