Assessing the Causes of Remittance Flows to Guyana: A Macroeconomic Approach

Relative to GDP, Guyana is one of the largest recipients of remittance flows in the world, receiving on average 17 percent of its GDP. In past decades, these transfers have increased considerably compared with other inflows, including foreign direct investment and international aid. Yet little is known about what macroeconomic factors explain their movement, or how they impact Guyana's economy. This article investigates the macroeconomic determinants of remittance flows to Guyana. We estimate a remittance determination equation, and find that income in the migrant host country, as well as income and interest rate differentials between the migrant host country and Guyana, are important determinants of remittance flows. En términos de PIB, Guyana es uno de los mayores destinatarios de los flujos mundiales de remesas, por ser país receptor de un promedio de 17 por ciento de su PIB. En décadas anteriores, se han aumentado las transferencias considerablemente en comparación con otros ingresos, incluso la inversión extranjera directa y la ayuda internacional. Sin embargo, poco se sabe sobre los factores macroeconómicos que explican su movimiento, o cómo afectan la economía de Guyana. En este artículo se investiga los determinantes macroeconómicos de los flujos de remesas a Guyana. Utilizamos una ecuación aproximada para determinar las remesas y concluimos que los ingresos en el país receptor de migrantes, así como las diferencias de ingresos y de tasas de interés entre el país receptor y Guyana, son importantes determinantes de los flujos de remesas. Par rapport au PIB, la Guyane est l'un des bénéficiaires principaux des flux des envois de fonds dans le monde, en recevant en moyenne 17 pour cent de son PIB. Au cours des dernières décennies, ces transferts ont considérablement augmenté par rapport à d'autres entrées, y compris l'investissement direct étranger et l'aide internationale. Pourtant, on connaît peu sur les facteurs macroéconomiques qui expliqueront leur mouvement ou leur impact sur l'économie de la Guyane. Cet article étudie les déterminants macroéconomiques des flux des envois de fonds à la Guyane. Nous estimons une équation de détermination des envois de fonds, et constatons que le revenu dans le pays d'accueil des migrants, ainsi que le revenu et les écarts de taux d'intérêt entre le pays d'accueil des migrants et la Guyane, sont d'importants déterminants des flux des envois de fonds.