Modelos Garch Asimétricos y Volumen de Negociación: Aplicación Para El Índice Ibex-35

En este trabajo se modeliza la volatilidad condicional del índice IBEX-35. Para ello se utilizan diferentes modelos de volatilidad condicional de la familia de los GARCH en los que se considera la existencia de respuestas asimétricas frente a noticias de diferente signo, y se ha incluido el volumen de negociación, tomado como proxi de la llegada de información al mercado. Los resultados obtenidos muestran evidencia de una respuesta asimétrica de la volatilidad frente a noticias de diferente signo, y que la inclusión del volumen de negociación como variable explicativa de la varianza de la rentabilidad diaria es significativa, aunque los efectos GARCH no desaparecen con su inclusión.