ACTUACIÓN DISCRECIONAL SOBRE EL RESULTADO ANTE UN CAMBIO EN LA NORMATIVA FISCAL / Earnings management and tax regulation change

El objetivo de este trabajo es investigar si un cambio en la normativa del impuesto sobre beneficios influye sobre la actuación discrecional de la dirección en la determinación del resultado contable. El cambio fiscal analizado es la Ley 43/1995 del Impuesto sobre Sociedades, entre cuyas modificaciones destacan la posibilidad de deducir fiscalmente determinados gastos contables que no eran deducibles en la normativa fiscal anterior. Así, se contrasta la hipótesis de que las empresas anticiparon el beneficio en 1995 respecto a 1996. Para detectar la discrecionalidad de la dirección sobre el resultado nos basamos en el análisis de los ajustes por devengo discrecionales. Los resultados, utilizando una muestra de 64 empresas no financieras con títulos admitidos a cotización durante el periodo 1991-1996, muestran que las empresas utilizaron la flexibilidad del sistema contable para aprovechar las ventajas de la nueva normativa fiscal, utilizando para ello las partidas a largo plazo. This paper investigates earnings management around a change in tax regulation in Spain. The change studied is the Income Tax Act 43/1995. The most outstanding changes are the consideration as tax deductible of some accounting expenses that were not tax deductible with previous regulation. Thus, we test the hypothesis that firms anticipate income in 1995 with respect to 1996. For this purpose, we analyse discretionary accruals for 64 non-financial firms quoted during the period 1991-1996. The results show that companies used the flexibility of accounting rules to reduce tax costs using, mainly, long-term items.