Carbon Pricing and Competitiveness Pressures: The Case of Cement Trade

L’incidence de la tarification unilatérale du carbone sur l’industrie nationale est un élément central des débats politiques actuels relatifs à l’atténuation des émissions de gaz à effet de serre, et cela particulièrement dans les secteurs qui se caractérisent à la fois par d’importants coûts carbone et une exposition au commerce extérieur. Le secteur du ciment est représentatif de ces industries vulnérables. L’auteur s’intéresse aux conséquences de la taxe britanno-colombienne sur le carbone pour le commerce du ciment. Il utilise des données trimestrielles sur le volume des importations, des exportations et des exportations nettes de ciment entre les provinces canadiennes productrices de ciment et les États-Unis et les autres pays du monde. Les constatations résultant de l’application d’une série de modèles économétriques semblent indiquer que la mise en oeuvre de la politique a donné lieu à une réduction des exportations nettes. En proportion de la production nationale moyenne de ciment, la réduction des exportations nettes devrait se situer entre 13 et 18 pour cent, selon les estimations. Une étude empirique plus poussée permet de croire que les réductions de la production provinciale attribuables à la politique de tarification découlent de cet effet commercial et non de la diminution de la consommation provinciale. L’auteur traite donc des options politiques pouvant être envisagées pour faire face aux pressions concurrentielles dans le secteur du ciment. The impact of unilateral carbon pricing on domestic industry is a central element in current policy debates dealing with mitigation of greenhouse gas emissions. This is especially the case for industries that are both emission intensive and trade exposed. A poster child for these vulnerable industries is the cement industry. In this article, I examine the impact of British Columbia’s carbon tax on cement trade. I use quarterly data on volume of imports, exports, and net exports of cement between cement-producing Canadian provinces and the United States, as well as the world. Through a series of econometric models, findings suggest that net exports were reduced as a result of the policy. As a share of average domestic cement production, estimates point to reduced net exports between 13 and 18 percent. Further empirical investigation suggests that reductions in domestic production due to the policy stems from this trade effect, not reductions in domestic consumption. I therefore discuss policy options to