Tempered stable processes with time-varying exponential tails
In this paper, we introduce a new time series model with a stochastic exponential tail. This model is constructed based on the Normal Tempered Stable distribution with a time-varying parameter. It captures the stochastic exponential tail, which generates the volatility smile effect and volatility te...
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Veröffentlicht in: | Quantitative finance 2022-03, Vol.22 (3), p.541-561 |
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Hauptverfasser: | , , |
Format: | Artikel |
Sprache: | eng |
Schlagworte: | |
Online-Zugang: | Volltext |
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