Tempered stable processes with time-varying exponential tails

In this paper, we introduce a new time series model with a stochastic exponential tail. This model is constructed based on the Normal Tempered Stable distribution with a time-varying parameter. It captures the stochastic exponential tail, which generates the volatility smile effect and volatility te...

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Veröffentlicht in:Quantitative finance 2022-03, Vol.22 (3), p.541-561
Hauptverfasser: Kim, Young Shin, Roh, Kum-Hwan, Douady, Raphael
Format: Artikel
Sprache:eng
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