FINANCIAL SYSTEM AND METHOD BASED ON ABSOLUTE RETURNS

A financial instrument exchange, system and method based upon the intensity of an underlying index. The instrument having a predetermined formula for a settlement price based at least in part on the formula: (I) where: N= a number of total observation periods; C= a constant multiplier; and r j = an optional capped absolute period return calculated using the formula: r j = min(d,|x j | ) if the Observation Cap is specified; or r j =|x j | if there is no Observation Cap or it is not specified; where: d = a contract period observation cap; and x j = a period return based on a formula of the group consisting of: (II); (III); and x j =l j -l j -1; where: l j = a reference index reported price/level j observation periods after an initial observation date/time. The periods can variable and measured in days, weeks, months, quarters and years. The instrument is traded at a market-determined price from creation through the date of expiration. L'invention concerne un système d'échange d'instrument financier et un procédé basé sur l'intensité d'un indice sous-jacent. L'instrument a une formule prédéterminée pour un cours à terme basé au moins en partie sur la formule : (I) où : N = un nombre de périodes d'observation totales ; C = un multiplicateur constant ; et r j = un rendement sur la période de valeur absolue plafonné optionnel calculé à l'aide de la formule : r j = min(d,|x j | ) si le plafond d'observation est spécifié ; ou r j =|x j | s'il n'y a pas de plafond d'observation ou s'il n'est pas spécifié ; où : d = un plafond d'observation sur la durée du contrat ; et x j = un rendement sur la période basé sur une formule du groupe comprenant : (II) ; (III) ; et x j =l j -l j -1 ; où : l j = un cours/niveau signalé d'indice de référence ; j = périodes d'observation après une date/un temps d'observation initiale. Les périodes peuvent être variables et mesurées en jours, semaines, mois, trimestres et années. L'instrument est négocié à un cours déterminé par le marché depuis la création jusqu'à la date d'expiration.