سنجش میزان تبعیت از نظریه گام تصادفی در شاخص‌های صنایع مختلف بورس تهران با استفاده از مدل مارکف سوئیچینگ

این مطالعه به جستجوی وجود یا عدم وجود استقلال در سری­های بازده در 9 شاخص صنایع مختلف و شاخص 50 شرکت برتر و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و شاخص اس ­اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک و میزان تبعیت آن‌ها از مدل گشت تصادفی در دو رژیم کم­نوسان و پر نوسان با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ می­پردازد. نمونه پژوهش، شامل اطلاعات قیمت­های روزانه تمامی شرکت­های پذیرفته‌شده در بورس تهران در قالب شاخص کل و 50 شرکت برتر و همچنین 9 شاخص صنایع مختلف بانک، سیمان، فراورده­های نفتی، ماشین­آلات، شیمیایی، خودرو، قند و شکر، غذایی به‌جز قند، کانه­های فلزی در بورس اوراق بهادار تهران و شاخص اس اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک برای بازه زمانی 05/01/1390 تا 28/12/1397 بود. نتایج مدل مارکوف سوئیچینگ و آریما نشان داد فقط در رژیم پر نوسان شاخص­های اس­اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک، با ماندگاری 32 درصد و شاخص­ فراورده­های نفتی بورس اوراق بهادار تهران با ماندگاری 6 درصد، مدل آریما معنادار نیست و در مابقی موارد مدل آریما معنادار می باشد