China's foreign direct investment in Mexico's auto parts-automotive industry: : location determinants

In 2020 China displaced the United States as the main country of origin of cross-border M&A type investments and ranked fourth as the origin of new greenfield projects. In the regional context, since 2010 Mexico appears as the second destination of Chinese direct investment directed to manufacturing and as the first destination in the automotive auto parts industry (AAI). The article examines the determinants of Chinese direct investment in Mexico from a regional perspective and from the case study of the Chinese multinational Minth based on Aguascalientes, Mexico. The results allow us to conclude that the growing presence of direct investment by Chinese private companies in the AAI is explained by the favorable prospects for demand generated by the presence of global assemblers in Mexico and geographic and institutional variables such as the proximity whit United States, the agglomeration economies presence and benefits of the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA). En 2020 China desplazó a Estados Unidos como principal país de origen de inversiones transfronterizas tipo fusiones y adquisiciones y ocupó el cuarto lugar en nuevos proyectos de inversión. En el contexto regional, desde 2010 México figura como el segundo destino de inversión directa china dirigida a las manufacturas y como el primer destino en la industria autopartes automotriz (IAA). El artículo examina los determinantes de localización de la inversión directa china en México en la IAA, desde una perspectiva regional y a partir del estudio de caso de la multinacional china Minth con sede en Aguascalientes, México. Los resultados indican que la creciente presencia de inversión directa china se explica por las perspectivas favorables de demanda generadas por la presencia de ensambladoras globales en México y variables geográficas e institucionales como: la cercanía con Estados Unidos, la presencia de economías de aglomeración y los beneficios del T-MEC.