Paper or plastic? Payment instrument choice in Uruguay

// ABSTRACT IN SPANISH: Estudiamos los determinantes de la elección de medios de pago que realizan los hogares uruguayos utilizando los datos de la Encuesta Financiera de los Hogares Uruguayos. Esta encuesta y las estadísticas agregadas del sistema de pagos muestran que los hogares realizan sus pagos con efectivo mayormente, mientras que el uso de tarjetas de crédito y débito es bajo y estable. Nuestros resultados indican que las características de los hogares son determinantes de la elección de medio de pago: el nivel de ingreso, edad y nivel educativo aumentan la probabilidad de usar medios electrónicos. El acceso a servicios financieros es un determinante importante del uso de medios electrónicos sobre el efectivo. Las condiciones de la oferta, como la aceptación de tarjetas en las tiendas, también juega un rol. // ABSTRACT IN ENGLISH: We study the drivers of Uruguayan households payment instrument choice using a new dataset from the Survey of Uruguayan Household Finances. Survey data and payment system aggregate data show that households are intensive in their use of cash while the use of credit and debit cards is low and stable. Our results show that household characteristics are important drivers of payment instrument choice: income, age and education increase the probability of using plastic. Access to financial services is an important determinant of using plastic over cash. Supply side conditions, like card acceptance at stores, also play a role.