Does Investment in Schooling Raise National Income? Evidence from Cross-Country Studies

The economics literature identifies three effects of schooling on national income; the direct effect on the earnings of the workers who receive the schooling and the external effects on workers earnings and on physical capital due to schooling s spillover effect on the productivity of these other factors of production. This paper reviews the estimates of the income elasticity of these three effects in the literature and finds that the evidence supports an elasticity of 0.34. The associated marginal rates of return on national investment in schooling in 2000 are found to average about 12 percent in countries with high levels of schooling and about 25 percent in countries with low levels of schooling. La literatura económica identifica tres efectos que tiene la educación sobre el ingreso nacional; el efecto directo en los ingresos de los trabajadores que reciben cierto nivel de educación, el efecto externo en los ingresos de estos y el efecto en el capital físico debido al impacto que tienen los estudios sobre la productividad en estos factores de producción. Este artículo revisa los cálculos encontrados en la literatura de la elasticidad de los ingresos con estos tres efectos y encuentra que la evidencia confirma una elasticidad de 0,34. Las tasas marginales de retorno de la inversión nacional en educación en el 2000 muestran un promedio de 12% en los países con un nivel alto de educación y aproximadamente 25% en los países con niveles bajos de educación.