ANALISIS EMPIRICO DE LA HIPOTESIS DE NORMALIDAD EN EL MERCADO ESPAÑOL DE CAPITALES

El presente trabajo tiene por objeto efectuar un análisis empírico de la hipótesis de normalidad en el mercado español de capitales. Dichoanálisis se realiza, a partir de datos diarios durante el periodo 1980-1991, para el mercado en su conjunto, reflejado éste a través del índice general de la Bolsa de Madrid, así como para una muestra de valores representatives. Los resultados obtenidos, tanto para el índice general de la Bolsa de Madrid como para la muestra de veinticuatro títulos seleccionados, manifiestan que tal hipótesis debe ser claramente rechazada, siendo la principal causa de rechazo la fuerte concentración en torno a la media.