Analyse factorielle dynamique: Test du nombre de facteurs, estimation et application à l'enquête de conjoncture dans l'industrie

Nous proposons une procédure en deux étapes pour estimer un modèle a facteurs dynamique. Nous montrons que, dans un cadre dynamique stationnaire, l'analyse factorielle statique fournit des estimateurs convergents des paramètres et permet de construire un test asymptotique du nombre de facteurs à retenir. Une fois ce nombre fixé, le modèle peut être estimé par filtre de Kalman. Nous appliquons ensuite cette procédure à l'enquête Insee d'activité dans l'industrie, ce qui permet de construire un indicateur résumé de l'enquête. /// We suggest a two step procedure to estimate a dynamic factor model. We show that, in a stationary dynamic framework, static factor analysis leads to consistent estimators and allows to build an asymptotic test of the relevant number of factors. Once this number is set, the model can be estimated through a Kalman filter. We then apply this procedure to the French industrial business survey, in order to build a composite index.