金融监管对商业银行产品创新影响——基于两阶段DEA模型的研究

以金融监管为视角，从银监会政策发布到各商业银行设计理财产品产生收益，其政策效应过程是有衔接分阶段性的。本文运用两阶段的数据包络分析（Data Envelopment Analysis，DEA）方法，将监管环境下银行理财产品的运营过程分为创新产品设计与创新产品市场表现两个阶段，得到了2004年至2014年间我国银行业的创新效率，结果显示第一阶段的银行业产品创新效率和第二阶段的理财产品市场表现效率基本上呈现出正相关的关系，且金融监管对商业银行产品创新的影响效果有一定的滞后性。此外，通过计算出历年银行业创新效率投入指标的改进值，找出了效率非有效的年份与最佳效率的年份在投入产出上的差距，并从监管者的角度和银行操作层面为针对银行产品创新的监管改进提供了政策建议。