中国第二代偿付能力监管体系的利率模型选择——基于SolvencyⅡ利率模型和现行方法的比较

中国正在进行第二代偿付能力监管体系的建设。随着利率市场化的进行，新的监管体系中利率模型的选择成为关注焦点和研究重点，因为这将极大地影响寿险负债的评估结果，从而影响保险公司的财务报表与偿付能力。本文主要研究了欧盟SolvencyII中Smith—Wilson利率模型在中国市场的应用。首先，本文介绍了s-w模型的计算方法，并对中国市场应用s—w模型的参数进行设置；其次，本文以1～50年的银行间固定利率国债即期收益率为数据基础，计算出s—w模型的利率结果，并对重要参数进行敏感性分析；最后，本文将s．w模型与中国现行的750天移动平均法作对比，通过计算与分析一款两全保险产品的准备金，得出750天移动平均法确实具有时滞性，而s-w法能够及时、准确反映市场利率的变化。