中国实际产出增长率及其不确定性中的长期记忆性和相关性测度

文章基于中国1991年1月至2008年12月工业增加值增速数据，运用ARFIMA—FIGARCH模型对实际产出增长率的动态变化过程进行测度，发现中国工业增加值增速的一阶矩不存在长期记忆性，而其二阶矩存在显著的长期记忆性，这意味着中国产出增长率水平序列不具有长期记忆性特征，而产出增长不确定性序列则表现出长期记忆性；此外，基于MR模型而获得的产出增长率及其不确定性之间的Granger影响关系检验结果表明，产出增长率水平对其不确定性具有显著的单向Granger影响关系，因此在经济政策选择时，应充分考虑产出增长率与产出增长不确定性之间关系的特征。