普惠金融、数字渗透与家庭金融脆弱性

数字技术向金融行业的渗透改变了传统普惠金融业态，对家庭部门风险也产生了深刻影响。本文利用CHFS2013—2019年四轮微观调查数据，探究普惠金融、数字渗透对家庭金融脆弱性的影响，着重考察传统和数字普惠金融的作用差异及互动关系。研究发现，普惠金融、数字渗透均缓解了家庭金融脆弱性。相较于传统普惠金融，数字普惠金融具有更强的缓解效应，能够更为有效地降低家庭金融准入门槛、促进金融信息获取，并在此基础上，通过影响家庭能力投资和金融资产配置效率缓解家庭金融脆弱性。进一步研究发现，两者在缓解家庭金融脆弱性方面存在“互补关系”，且在低人力资本、低物质资本、农村和高脆弱性家庭上表现出更强的互补效应。