P2P网贷融资的运营机制及其有效性特征

内容在中小企业的网贷融资运营中，投资人与中小企业双方通过P2P平台对融资金额和融资利率投标，如果满足双方条件则可以进行交易，否则退出交易。但这一运营机制由于信息不对称和金融中介的存在，会导致融资成本高、坏账率高，并成为P2P网贷融资成功的约束条件。对中国的拍拍贷、人人贷，美国的Prosper、英国的Zopa进行案例比较，研究发现：尽管这四种典型网贷融资模式都是比较有效的，但从成长性来说，国内模式存在每笔交易成交金额数目小、融资平台的借款利率和坏账率比美国英国的都相对较高的弊端。这表明P2P贷款人群信用等级偏低、对借款人的资信要求低直接影响国内P2P平台融资模式的有效性；着力构建并完善统一的征信系统和有效监管约束机制是推进P2P网贷融资发展的关键。