欧洲主权信用评级下调对我国金融市场冲击的空间效应和跨市场效应研究——基于空间似不相关模型的实证研究

如何构造空间权重矩阵是当前空间计量经济学的核心问题。本文利用符号化转移熵提出一种新的空间权重矩阵构建方式，并基于此构建空间似不相关模型对欧债危机期间欧洲主权信用评级下调冲击我国金融市场的空间效应和跨市场效应进行了研究。结果表明我国金融市场间确实存在显著的空间效应。而且四个金融市场均受到了欧洲主权信用评级下调的冲击，并发生了跨市场效应。同时相比传统空间权重矩阵，新的矩阵在捕捉空间效应上更具有适用性和有效性。