基于不对称信息的担保机构与协作银行风险分担数理研究

针对信贷担保市场上普遍存在的信息不对称现象，本文构建了一个中小企业、担保机构、参与银行在内的三方信贷担保模型，探讨不对称信息下银行与担保机构合作的内在机理。发现担保机构与参与银行合作时，仍然存在信息不对称现象，担保机构加强与银行合作分散风险是有条件的，且存在一个最优的风险分担比例，能够避免双方的信息不对称，达到合作的均衡。通过模型分析还发现，在降低企业获得贷款的门槛方面，政策性担保机构并不总是优于商业性担保机构，当担保机构与银行出现非合作时，以及担保机构与银行合作但担保机构必须承担较大风险时，政策性担保机构才对中小企业融资更有利。