中国沪深股市波动性和收益及联动性实证检验

文章利用ARMA-GJR-GARCH模型研究我国股市风险和收益的关系，并引入了沪、深两市收益率的时变性协方差，以及利用Granger因果关系检验，发现上海股市过去2期的收益是深圳股市的格兰杰因果关系，然而深圳股市过去股市的信息不能提高上海股市收益的预测能力。文章还利用每天的最高价格最低价之差的自然对数所得序列作为波动率的代理变量，以及Diebold mariano检验，发现引入协方差和将两市联合研究的模型比未加协方差和单个研究的预测能力要强。...

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Bibliographische Detailangaben
Veröffentlicht in:	统计与决策 2012-08 (17), p.166-168
1. Verfasser:	马锋张祺熙黄显涛李立恒
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Schlagworte:	ARMA-GJR-GARCH模型 Diebold Granger因果关系检验 mariano检验
Online-Zugang:	Volltext
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Beschreibung
Zusammenfassung:	文章利用ARMA-GJR-GARCH模型研究我国股市风险和收益的关系，并引入了沪、深两市收益率的时变性协方差，以及利用Granger因果关系检验，发现上海股市过去2期的收益是深圳股市的格兰杰因果关系，然而深圳股市过去股市的信息不能提高上海股市收益的预测能力。文章还利用每天的最高价格最低价之差的自然对数所得序列作为波动率的代理变量，以及Diebold mariano检验，发现引入协方差和将两市联合研究的模型比未加协方差和单个研究的预测能力要强。
ISSN:	1002-6487