銀行資本品質與經濟效率－運用共同邊界法檢定銀行代理成本假說

本研究探討銀行資本品質是否引發代理成本問題，收集OECD中16國銀行業2011－2016年資料，依據槓桿比率（股本除以總資產）區分成強資本品質（SCQ）與弱資本品質（WCQ）兩群組；考量環境變數具有內生性問題後，估計兩群組技術、配置與經濟效率，發現配置無效率情況比技術無效率嚴重，樣本銀行若增加固定資產與資金的投入，並減少勞動投入，可節省約四成支出。隨機共同成本邊界模型發現SCQ群組的平均成本技術缺口比率與總成本效率優於WCQ群組，進而採用聯立迴歸模型與一般法化動差進行檢定，結果仍不支持代理成本假說；當效率指標為經濟效率與配置效率時，支持效率－風險假說，效率指標若為技術效率，無法判定是否支持效率風險和特許權價值假說。