Grundlagen des Investmentbanking Grundbegriffe - Beratung - Finanzierung

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Bibliographische Detailangaben
1. Verfasser:	Hockmann, Heinz J. (VerfasserIn)
Format:	Elektronisch E-Book
Sprache:	German
Veröffentlicht:	Freiburg Schäffer-Poeschel Verlag für Wirtschaft Steuern Recht GmbH 2020
Schlagworte:	Investment Banking Finanzierung Lehrbuch
Online-Zugang:	DE-2070s
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Inhaltsangabe:

Intro
Inhaltsverzeichnis
Hinweis zum Urheberrecht
Impressum
Vorwort
Abbildungsverzeichnis
I Einordnung des Investmentbankings
1 Grundbegriffe des Investmentbankings
1.1 Einordnung des Investmentbankings
1.2 Wichtige Grundbegriffe
1.3 Die Bedeutung der Wertpapiermärkte
2 Geschichte des Investmentbankings
2.1 Ursprünge und Vorläufer
2.2 Investmentbanken im Europa des frühen 19. Jahrhunderts
2.3 Entwicklung des Investmentbankings in den USA
2.4 Trennung von Commercial- und Investmentbanking (Glass-Steagall-Act)
2.5 Entwicklungen nach dem 2. Weltkrieg
2.6 Aufhebung der Funktionstrennung (Gramm-Leach-Bliley-Act)
2.7 Finanzkrise und Re-Regulierung (Dodd-Frank-Act)
2.8 Ausblick
3 Geschäftsaktivitäten und Marktüberblick
3.1 Einleitung
3.2 Geschäftsfelder von Investmentbanken
3.3 Organisationsstrukturen von Investmentbanken
3.4 Ertragsstrukturen von Investmentbanken
3.4.1 Marktentwicklungen
3.4.2 Auswirkungen der Finanzkrise 2007-2008
3.5 Ranglisten
3.6 Investmentbanken in Asien und regionale Diversifizierung
3.7 Investmentbank der Zukunft
4 Finanzintermediation und Markteffizienz
4.1 Finanzintermediation
4.1.1 Intermediäre
4.1.2 Vermittlungsleistungen
4.1.3 Transformationsleistungen
4.1.4 Disintermediation
4.2 Theorie der Finanzintermediäre
4.2.1 Einführung
4.2.2 Vollkommener Markt
4.2.3 Transaktionskosten
4.2.4 Asymmetrische Informationen und die Prinzipal-Agenten-Theorie
4.3 Markteffizienz
4.3.1 Grundlagen
4.3.2 Allokationseffizienz
4.3.3 Bewertungseffizienz
4.3.4 Informationseffizienz
4.3.5 Operative Effizienz
4.3.6 Marktliquidität
5 Verhaltenswissenschaftliche Ansätze der Kapitalmarkttheorie
5.1 Einführung
5.2 Geschichte
5.3 Normale und anomale Kursverläufe
5.4 Psychological Biases
5.4.1 Anomalienbaukasten
5.4.2 Prospekttheorie
5.5 Cognitive Biases
5.5.1 Die Arbeitsweise des Gehirns
5.5.2 Informationsverarbeitung
5.5.3 Heuristisches Entscheiden nach Gigerenzer
5.6 Social Biases und Financial Literacy
5.6.1 Social Biases
5.6.2 Financial Literacy
5.7 Schlussbemerkungen
6 Regulierung von Investmentbanken
6.1 Einführung
6.2 Begründung der Existenz von Regulierung
6.3 Die Geschichte der Regulierung von Investmentbanken in Deutschland und Europa
6.4 Rechtliche Einordnung von Investmentbankaktivitäten bzw. -leistungen
6.5 Sonderregulierung für Investmentbanken
6.6 Die europäische Struktur der Finanz- und Bankenaufsicht
7 Mathematik des Investmentbankings
7.1 Arten der Verzinsung
7.1.1 Lineare und geometrische Verzinsung
7.1.2 Von der unterjährigen zur stetigen Verzinsung
7.1.3 Barwert eines Zahlungsstroms
7.1.4 Negative Verzinsung
7.2 Zinsstrukturen
7.2.1 Zinsstrukturkurve
7.2.2 Multi-Curve Approach
7.2.3 Neue Referenzzinssätze (Benchmarkmodelle)
7.3 Risikokennzahlen
7.3.1 Duration
7.3.2 Modified Duration
7.3.3 Elastizität
7.3.4 Basispunktwert
7.4 Swaps
7.5 Forward Rate Agreements (FRA)
7.6 Optionen
7.7 Erweiterungen des Black-Scholes-Modells
7.8 Monte Carlo-Simulation zur Bewertung exotischer Optionen
7.9 Das Copula-Modell zur Bewertung von Kreditderivaten
7.10 Die Martingalmethode
7.11 Maximum-Likelihood-Methode
7.12 Big Data
II Beratungs- und Finanzierungsgeschäfte
8 Corporate Finance Advisory
8.1 Einführung
8.2 Die Corporate-Finance-Beratung: Geschichte
8.3 Corporate-Finance-Beratung: Gegenwart
9 Mergers &amp
amp
Acquisitions: Die M &amp
amp
A-Beratung
9.1 Begriffsbestimmung und rechtliche Rahmenbedingungen
9.2 Zielsetzung von M &amp
amp
A-Transaktionen
9.3 Arten von Mandaten in der M &amp
amp
A-Beratung
9.4 Arten des Unternehmenserwerbs
9.5 Der Markt für M &amp
amp
A-Transaktionen
9.6 Unternehmensverkauf im Auktionsverfahren
9.6.1 Phase I - Vorbereitung
9.6.2 Phase II - Investorenansprache und Indikative Angebote
9.6.3 Phase III - Management-Präsentation und Due Diligence
9.6.4 Phase IV - Verhandlungen und Abschluss
9.7 Transaktionsablauf bei Kaufmandaten
9.8 Die Übernahme börsennotierter Aktiengesellschaften
9.8.1 Rechtliche Rahmenbedingungen
9.8.2 Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der Vorstandsmitglieder, 93 AktG, sowie Verhinderungsverbot gemäß 33 WpÜG
9.8.3 Übersicht der Beteiligungsschwellen
9.8.4 Veröffentlichungspflichten gemäß 15 WpHG und Ad-hoc-Publizität bei öffentlichen Übernahmen gemäß 10 WpÜG
9.8.5 Informationsbedürfnis des Marktes, 21 WpHG, die Möglichkeit des Anschleichens und das Fehlen der Put-up-or-shut-up-Regel
9.8.6 Grundlagen der Regelung von Unternehmensübernahmen nach dem WpÜG
9.8.7 Ablauf des Übernahmeverfahrens
9.8.8 Squeeze-out
9.9 Feindliche Übernahmen und Verteidigungskonzepte
9.9.1 Verteidigungskonzept und Abwehrmaßnahmen
9.9.2 Proaktive Ansatzpunkte einer Defence-Beratung
9.10 Unternehmensbewertung
9.10.1 Grundverständnis ausgewählter Bewertungsmethoden
9.10.2 Bewertung auf der Basis von Multiplikatoren
9.10.3 Discounted Cashflow
9.10.4 Leveraged-Buy-out
10 Private Equity
10.1 Begriffsbestimmungen
10.2 Varianten der Beteiligungsfinanzierung
10.3 Anbietergruppen von Beteiligungskapital
10.4 Organisatorische Aspekte
10.4.1 Trennung von Fonds und Management
10.4.2 Rolle der Banken im Kapitalbeteiligungsgeschäft
10.5 Die Arbeitsweise von Kapitalbeteiligungsgesellschaften
10.5.1 Recruiting
10.5.2 Akquisition von Investoren/Fund Raising
10.5.3 Akquisition von Projekten/Deal-Flow
10.5.4 Projektprüfung/Due Diligence
10.5.5 Geschäftskonzept/Businessplan
10.5.6 Beteiligungsverhandlung: Anreizstrukturen
10.5.7 Beteiligungsbetreuung: Value Added
10.5.8 Beteiligungsveräußerung/Exit
11 Financial Distress - finanzielle Restrukturierung
11.1 Einführung
11.2 Geschäftsmodelle im Investmentbanking mit Distressed Capital
11.2.1 Der Initiator
11.2.2 Die Beteiligten
11.2.3 Die Restrukturierungsstrukturen
11.2.4 Erfolge und Verdienstmöglichkeiten
11.3 Ziele und Ansatzpunkte der Restrukturierung
11.3.1 Ziele
11.3.2 Ansatzpunkte
III Finanzierungszentrierte Geschäfte
12 Akquisitionsfinanzierung und Leveraged Transactions
12.1 Grundlagen
12.1.1 Das Problem der Akquisitionsfinanzierung
12.1.2 Anlässe für Akquisitionsfinanzierungen
12.1.3 Erwerber von Unternehmen und ihre Ziele
12.2 Ziele und Interessen der Kapitalgeber
12.2.1 Ziele des Eigenkapitalgebers
12.2.2 Ziele des Fremdkapitalgebers
12.3 Finanzierungsinstrumente
12.4 Vertragsgestaltung
12.4.1 Kreditvertrag
12.4.2 Covenants
12.4.3 Sicherheitenvertrag
12.4.4 Konsortialvertrag
12.4.5 Gläubigervereinbarung (Intercreditor Agreement)
12.4.6 Kaufvertrag
12.5 Leveraged Lending Guidelines der Europäischen Zentralbank
12.5.1 Anwendungsbereich
12.5.2 Risikoappetit und Governance
12.5.3 Syndizierungen
12.5.4 Genehmigungsprozess und Monitoring
12.6 Analysen durch den Fremdkapitalgeber
12.6.1 Analyse vor Transaktionsabschluss
12.6.2 Analysen nach Transaktionsabschluss (Monitoring)
13 Syndizierte Finanzierung
13.1 Einführung
13.1.1 Abgrenzung und Überblick
13.1.2 Geschichte des internationalen syndizierten Kreditmarktes
13.1.3 Strukturveränderungen
13.1.4 Kreditgeber, Kreditnehmer und Verwendungszwecke
13.2 Banken und ihre Aufgaben als Finanzierungsmittler
13.2.1 Die Beteiligten
13.2.2 Das Platzierungsrisiko
13.2.3 Syndizierung und Interessenlage der Banken
13.2.4 Primärmarkt und Sekundärmarkt
13.3 Phasen eines syndizierten Kredites
13.3.1 Geldfluss und Rolle der Agenten
13.3.2 Syndizierungsstrategien
13.3.3 Der »Toolkasten« - die Kreditarten
13.3.4 Das Pricing
13.3.5 Sicherheiten
13.3.6 Dokumentation
13.4 Erfolgskritische Faktoren und Controlling
14 Projektfinanzierung
14.1 Abgrenzung
14.1.1 Alternative Finanzierungsformen nach Bonitätsgrundlagen
14.1.2 Reale Projektfinanzierung als Mischform
14.2 Die Rolle des Investment und des Commercial Bankings
14.2.1 Investmentbanking
14.2.2 Commercial Banking
14.2.3 Gegenläufige Interessen von Commercial- und Investmentbanking
14.3 Mandatstypen für Investmentbanken
14.3.1 Beratungsmandate
14.3.2 Arrangierungsmandate
14.3.3 Bestandsmanagementmandate
14.4 Anwendungsbereiche
14.5 Projektbeteiligte
14.6 Risikomanagement
14.6.1 Vermeidung unnötiger Rechtsstreite
14.6.2 Optimale Risikoträger
14.7 Fallstudie: Eurotunnel
Herausgeber und Autoren
Stichwortverzeichnis

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