上证50指数与衍生品市场价格的发现能力

F830.91; 目前,上证50是我国唯一同时拥有期货、ETF、 期权等衍生品的指数.本文采用Granger因果检验和协整检验,分析上证50指数、 上证50股指期货、 上证50ETF、 上证50ETF期权价格序列之间的引导关系和长期均衡状况,并运用广义脉冲响应函数分析各个市场的冲击响应速度和强度;通过滞后项的显著性分析4个市场价格序列的领先滞后关系,采用四维IS模型测度各个市场的价格发现信息份额.结果发现:4个市场间的价格相互引导且存在长期均衡,期货市场在价格领先滞后关系中引领其他市场5分钟以上;期货市场的信息份额为47.76％,指数市场的信息份额为23.05％,ETF市场的信息份额为15.3...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	商业研究 2019 (1), p.108-116
Hauptverfasser:	余臻, 许桐桐, 彭珂
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Online-Zugang:	Volltext
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