危机冲击视角下的投资者情绪与股票收益:演变、特征及风险防范

F832.5; 以2019年7月至2020年7月间,受中美贸易摩擦和新冠肺炎疫情等事件冲击的股市交易数据为研究对象,通过滚动样本回归分析社会公共危机事件发生时投资者情绪对不同类型股票收益率的时变影响.研究发现:投资者情绪对各类型股票收益率均有促进作用,中小盘股收益率对情绪更为敏感,大盘蓝筹股则相对稳定,且在危机事件冲击下二者的差异被放大;危机事件发生时,投资者情绪对各类型股票收益率的影响系数会显著下降,而后随着投资者情绪的平静,该系数逐步回归稳定;特别的,受益于高效的危机应对措施,在疫情形势最为严峻的2020年春节前后该系数不降反升.鉴于此,政府部门应重视投资者情绪对金融市场稳定的积极作用,建...

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Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	常州大学学报（社会科学版） 2021, Vol.22 (6), p.74-85
Hauptverfasser:	张普, 倪文辉
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Online-Zugang:	Volltext
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