沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究

金融资产的收益率和波动率是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对收益率的新息过程与波动率的新息过程之间可能存在相关性的实际情况，将已实现波动区分为连续波动和跳跃波动，对收益率、连续波动和跳跃波动联合建模并刻画各时间序列模型新息之间的相关性，给出联合模型的最大似然估计法，使用2005年4月8日至2011年5月23日沪深300指数5分钟高频数据进行实证。研究结果表明，收益率、连续波动和跳跃波动的新息之间存在统计显著的相关性，对各时间序列单独建模估计的传统方法存在本质缺陷，沪深300指数已实现波动的杠杆效应及周日效应主要来自连续波动分量。联合模型通过对新息之间相关关系的合理刻画，提高了参...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Veröffentlicht in:	管理科学 2012, Vol.25 (6), p.101-110
1. Verfasser:	瞿慧刘烨
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Schlagworte:	已实现波动联合建模跳跃波动连续波动非独立新息高频数据
Online-Zugang:	Volltext
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!

container_end_page	110
container_issue	6
container_start_page	101
container_title	管理科学
container_volume	25
creator	瞿慧刘烨
description	金融资产的收益率和波动率是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对收益率的新息过程与波动率的新息过程之间可能存在相关性的实际情况，将已实现波动区分为连续波动和跳跃波动，对收益率、连续波动和跳跃波动联合建模并刻画各时间序列模型新息之间的相关性，给出联合模型的最大似然估计法，使用2005年4月8日至2011年5月23日沪深300指数5分钟高频数据进行实证。研究结果表明，收益率、连续波动和跳跃波动的新息之间存在统计显著的相关性，对各时间序列单独建模估计的传统方法存在本质缺陷，沪深300指数已实现波动的杠杆效应及周日效应主要来自连续波动分量。联合模型通过对新息之间相关关系的合理刻画，提高了参数估计的有效性。
format	Article
fullrecord	<record><control><sourceid>wanfang_jour_chong</sourceid><recordid>TN_cdi_wanfang_journals_jcjj201206010</recordid><sourceformat>XML</sourceformat><sourcesystem>PC</sourcesystem><cqvip_id>44475259</cqvip_id><wanfj_id>jcjj201206010</wanfj_id><sourcerecordid>jcjj201206010</sourcerecordid><originalsourceid>FETCH-LOGICAL-c560-ede4b2303e7e118888a81d5d7a2efa929deb1c7cb9f5948ffbe132a54ba5fe2f3</originalsourceid><addsrcrecordid>eNotjT1Lw0AAhm9QsNT-CAfHwH3mcuAixS8ouHQPd8ldTdBUE0QcnSpBqkM6CaJO1UFqhRb099zFn2Ggvsu7PDzPGmghn2MPEkI3QKcoEgUhFBwhFLTAjpu_u-UngdDdjdxk5qpF_VjW45G9L-1ybj-e6vHMfb3acvp7U9mHW_vz7aYv9XNVvy02wbqRp4Xu_H8b9Pf3-t1Dr3d8cNTd7XkR86GnY00VJpBorptmMxmgmMVcYm2kwCLWCkU8UsIwQQNjlEYES0aVZEZjQ9pge6W9kpmR2SBMh5d51gTDNEpTDBGGPkSw4bZWXHQyzAYXSUOe58mZzK9DSilnmAnyB9Z7Yuw</addsrcrecordid><sourcetype>Aggregation Database</sourcetype><iscdi>true</iscdi><recordtype>article</recordtype></control><display><type>article</type><title>沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究</title><source>国家哲学社会科学学术期刊数据库 (National Social Sciences Database)</source><creator>瞿慧刘烨</creator><creatorcontrib>瞿慧刘烨</creatorcontrib><description>金融资产的收益率和波动率是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对收益率的新息过程与波动率的新息过程之间可能存在相关性的实际情况，将已实现波动区分为连续波动和跳跃波动，对收益率、连续波动和跳跃波动联合建模并刻画各时间序列模型新息之间的相关性，给出联合模型的最大似然估计法，使用2005年4月8日至2011年5月23日沪深300指数5分钟高频数据进行实证。研究结果表明，收益率、连续波动和跳跃波动的新息之间存在统计显著的相关性，对各时间序列单独建模估计的传统方法存在本质缺陷，沪深300指数已实现波动的杠杆效应及周日效应主要来自连续波动分量。联合模型通过对新息之间相关关系的合理刻画，提高了参数估计的有效性。</description><identifier>ISSN: 1672-0334</identifier><language>chi</language><publisher>南京大学工程管理学院,南京,210093</publisher><subject>已实现波动 ; 联合建模 ; 跳跃波动 ; 连续波动 ; 非独立新息 ; 高频数据</subject><ispartof>管理科学, 2012, Vol.25 (6), p.101-110</ispartof><rights>Copyright © Wanfang Data Co. Ltd. All Rights Reserved.</rights><woscitedreferencessubscribed>false</woscitedreferencessubscribed></display><links><openurl>$$Topenurl_article</openurl><openurlfulltext>$$Topenurlfull_article</openurlfulltext><thumbnail>$$Uhttp://image.cqvip.com/vip1000/qk/96668A/96668A.jpg</thumbnail><link.rule.ids>314,780,784,4024</link.rule.ids></links><search><creatorcontrib>瞿慧刘烨</creatorcontrib><title>沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究</title><title>管理科学</title><addtitle>Management Sciences in China</addtitle><description>金融资产的收益率和波动率是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对收益率的新息过程与波动率的新息过程之间可能存在相关性的实际情况，将已实现波动区分为连续波动和跳跃波动，对收益率、连续波动和跳跃波动联合建模并刻画各时间序列模型新息之间的相关性，给出联合模型的最大似然估计法，使用2005年4月8日至2011年5月23日沪深300指数5分钟高频数据进行实证。研究结果表明，收益率、连续波动和跳跃波动的新息之间存在统计显著的相关性，对各时间序列单独建模估计的传统方法存在本质缺陷，沪深300指数已实现波动的杠杆效应及周日效应主要来自连续波动分量。联合模型通过对新息之间相关关系的合理刻画，提高了参数估计的有效性。</description><subject>已实现波动</subject><subject>联合建模</subject><subject>跳跃波动</subject><subject>连续波动</subject><subject>非独立新息</subject><subject>高频数据</subject><issn>1672-0334</issn><fulltext>true</fulltext><rsrctype>article</rsrctype><creationdate>2012</creationdate><recordtype>article</recordtype><recordid>eNotjT1Lw0AAhm9QsNT-CAfHwH3mcuAixS8ouHQPd8ldTdBUE0QcnSpBqkM6CaJO1UFqhRb099zFn2Ggvsu7PDzPGmghn2MPEkI3QKcoEgUhFBwhFLTAjpu_u-UngdDdjdxk5qpF_VjW45G9L-1ybj-e6vHMfb3acvp7U9mHW_vz7aYv9XNVvy02wbqRp4Xu_H8b9Pf3-t1Dr3d8cNTd7XkR86GnY00VJpBorptmMxmgmMVcYm2kwCLWCkU8UsIwQQNjlEYES0aVZEZjQ9pge6W9kpmR2SBMh5d51gTDNEpTDBGGPkSw4bZWXHQyzAYXSUOe58mZzK9DSilnmAnyB9Z7Yuw</recordid><startdate>2012</startdate><enddate>2012</enddate><creator>瞿慧刘烨</creator><general>南京大学工程管理学院,南京,210093</general><scope>2RA</scope><scope>92L</scope><scope>CQIGP</scope><scope>W93</scope><scope>~WA</scope><scope>2B.</scope><scope>4A8</scope><scope>92I</scope><scope>93N</scope><scope>PSX</scope><scope>TCJ</scope></search><sort><creationdate>2012</creationdate><title>沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究</title><author>瞿慧刘烨</author></sort><facets><frbrtype>5</frbrtype><frbrgroupid>cdi_FETCH-LOGICAL-c560-ede4b2303e7e118888a81d5d7a2efa929deb1c7cb9f5948ffbe132a54ba5fe2f3</frbrgroupid><rsrctype>articles</rsrctype><prefilter>articles</prefilter><language>chi</language><creationdate>2012</creationdate><topic>已实现波动</topic><topic>联合建模</topic><topic>跳跃波动</topic><topic>连续波动</topic><topic>非独立新息</topic><topic>高频数据</topic><toplevel>online_resources</toplevel><creatorcontrib>瞿慧刘烨</creatorcontrib><collection>中文科技期刊数据库</collection><collection>中文科技期刊数据库-CALIS站点</collection><collection>中文科技期刊数据库-7.0平台</collection><collection>中文科技期刊数据库-社会科学</collection><collection>中文科技期刊数据库- 镜像站点</collection><collection>Wanfang Data Journals - Hong Kong</collection><collection>WANFANG Data Centre</collection><collection>Wanfang Data Journals</collection><collection>万方数据期刊 - 香港版</collection><collection>China Online Journals (COJ)</collection><collection>China Online Journals (COJ)</collection><jtitle>管理科学</jtitle></facets><delivery><delcategory>Remote Search Resource</delcategory><fulltext>fulltext</fulltext></delivery><addata><au>瞿慧刘烨</au><format>journal</format><genre>article</genre><ristype>JOUR</ristype><atitle>沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究</atitle><jtitle>管理科学</jtitle><addtitle>Management Sciences in China</addtitle><date>2012</date><risdate>2012</risdate><volume>25</volume><issue>6</issue><spage>101</spage><epage>110</epage><pages>101-110</pages><issn>1672-0334</issn><abstract>金融资产的收益率和波动率是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对收益率的新息过程与波动率的新息过程之间可能存在相关性的实际情况，将已实现波动区分为连续波动和跳跃波动，对收益率、连续波动和跳跃波动联合建模并刻画各时间序列模型新息之间的相关性，给出联合模型的最大似然估计法，使用2005年4月8日至2011年5月23日沪深300指数5分钟高频数据进行实证。研究结果表明，收益率、连续波动和跳跃波动的新息之间存在统计显著的相关性，对各时间序列单独建模估计的传统方法存在本质缺陷，沪深300指数已实现波动的杠杆效应及周日效应主要来自连续波动分量。联合模型通过对新息之间相关关系的合理刻画，提高了参数估计的有效性。</abstract><pub>南京大学工程管理学院,南京,210093</pub><tpages>10</tpages></addata></record>
fulltext	fulltext
identifier	ISSN: 1672-0334
ispartof	管理科学, 2012, Vol.25 (6), p.101-110
issn	1672-0334
language	chi
recordid	cdi_wanfang_journals_jcjj201206010
source	国家哲学社会科学学术期刊数据库 (National Social Sciences Database)
subjects	已实现波动联合建模跳跃波动连续波动非独立新息高频数据
title	沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究
url	https://sfx.bib-bvb.de/sfx_tum?ctx_ver=Z39.88-2004&ctx_enc=info:ofi/enc:UTF-8&ctx_tim=2025-01-01T17%3A19%3A24IST&url_ver=Z39.88-2004&url_ctx_fmt=infofi/fmt:kev:mtx:ctx&rfr_id=info:sid/primo.exlibrisgroup.com:primo3-Article-wanfang_jour_chong&rft_val_fmt=info:ofi/fmt:kev:mtx:journal&rft.genre=article&rft.atitle=%E6%B2%AA%E6%B7%B1300%E6%8C%87%E6%95%B0%E6%94%B6%E7%9B%8A%E7%8E%87%E5%8F%8A%E5%B7%B2%E5%AE%9E%E7%8E%B0%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E8%81%94%E5%90%88%E5%BB%BA%E6%A8%A1%E7%A0%94%E7%A9%B6&rft.jtitle=%E7%AE%A1%E7%90%86%E7%A7%91%E5%AD%A6&rft.au=%E7%9E%BF%E6%85%A7%20%E5%88%98%E7%83%A8&rft.date=2012&rft.volume=25&rft.issue=6&rft.spage=101&rft.epage=110&rft.pages=101-110&rft.issn=1672-0334&rft_id=info:doi/&rft_dat=%3Cwanfang_jour_chong%3Ejcjj201206010%3C/wanfang_jour_chong%3E%3Curl%3E%3C/url%3E&disable_directlink=true&sfx.directlink=off&sfx.report_link=0&rft_id=info:oai/&rft_id=info:pmid/&rft_cqvip_id=44475259&rft_wanfj_id=jcjj201206010&rfr_iscdi=true