农户贷款资产证券化的可行性与定价研究

F832.5%F832.43; 2013年以来我国资产证券化业务迅速发展,但是鲜有基于农户贷款的资产证券化产品,国内外缺乏研究相关定价问题的文献.研究发现,农户贷款与普通贷款不同,具有小额、短期、循环性等特征,且还款行为具有显著的季节性,不能套用国内外已有的偿还模型.文中以某农村商业银行2012年—2014年发放的49 970笔农户贷款为基础资产,结合农户贷款特征,利用蒙特卡洛模拟方法预测资产池的现金流,并使用SV模型拟合到期收益率曲线,计算未来现金流入的现值;然后对基础资产划分为信用评级不同的3个层级设计了抵押担保债券( CMO) ;最后确定不同层级债券的发债规模和息票利率.农户贷款证券化将...

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Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	管理科学学报 2018, Vol.21 (5), p.81-89
Hauptverfasser:	马建国, 龚欣阳, 闫妍
Format:	Artikel
Sprache:	chi
Online-Zugang:	Volltext
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