基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究
在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明：在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。...
Gespeichert in:
| Veröffentlicht in: | 财经理论与实践 2017, Vol.38 (4), p.32-38 |
|---|---|
| 1. Verfasser: | |
| Format: | Artikel |
| Sprache: | chi |
| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Volltext |
| Tags: |
Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
|
| container_end_page | 38 |
|---|---|
| container_issue | 4 |
| container_start_page | 32 |
| container_title | 财经理论与实践 |
| container_volume | 38 |
| creator | 樊毅 张宁 王耀中 |
| description | 在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明：在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。 |
| format | Article |
| fullrecord | <record><control><sourceid>wanfang_jour_chong</sourceid><recordid>TN_cdi_wanfang_journals_cjllysj201704006</recordid><sourceformat>XML</sourceformat><sourcesystem>PC</sourcesystem><cqvip_id>672860535</cqvip_id><wanfj_id>cjllysj201704006</wanfj_id><sourcerecordid>cjllysj201704006</sourcerecordid><originalsourceid>FETCH-LOGICAL-c606-4ae5146446d9c1736fba89703380b6f1139cffddd24425a96048f490d34815083</originalsourceid><addsrcrecordid>eNotzjtLw1AcBfAMCpbaL-HkEvjf3Gc2pfiCgkvBMdwkvbUhppog0s3BwUHrYgXrYNCpIDooPiLSL9ObmG9hoE5n-XHOWTBqCACb3EJ8yWgkSc8FijCngtg1Y03fZ7NsqK8u9F1avKV7Mur-_jzllw_5zVf-OirGZ-Voql-m5eOwvJ3o00yff-rn8ez7o0ivi8n7srGoZJh0Gv9ZN9qbG-3mttna3dpprrdMjwEziexQRBghzLc9xDFTrhQ2B4wFuEwhhG1PKd_3LUIsKm0GRChig4-JQBQErhur89oTGanqoxP0j-OoGnS8IAwHSWAB4kAAWEVX5tTb70fdo16FD-PegYwHDuOWYEAxxX9DSGYX</addsrcrecordid><sourcetype>Aggregation Database</sourcetype><iscdi>true</iscdi><recordtype>article</recordtype></control><display><type>article</type><title>基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究</title><source>国家哲学社会科学学术期刊数据库 (National Social Sciences Database)</source><creator>樊毅 张宁 王耀中</creator><creatorcontrib>樊毅 张宁 王耀中</creatorcontrib><description>在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明：在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。</description><identifier>ISSN: 1003-7217</identifier><language>chi</language><publisher>湖南大学 经济与贸易学院,湖南 长沙 410079%湖南大学 金融与统计学院,湖南 长沙,410079%湖南大学 经济与贸易学院,湖南 长沙,410079</publisher><subject>双因素Wang转换 ; 定价 ; 死亡率 ; 长寿风险债券</subject><ispartof>财经理论与实践, 2017, Vol.38 (4), p.32-38</ispartof><rights>Copyright © Wanfang Data Co. Ltd. All Rights Reserved.</rights><lds50>peer_reviewed</lds50><woscitedreferencessubscribed>false</woscitedreferencessubscribed></display><links><openurl>$$Topenurl_article</openurl><openurlfulltext>$$Topenurlfull_article</openurlfulltext><thumbnail>$$Uhttp://image.cqvip.com/vip1000/qk/96431X/96431X.jpg</thumbnail><link.rule.ids>314,776,780,4009</link.rule.ids></links><search><creatorcontrib>樊毅 张宁 王耀中</creatorcontrib><title>基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究</title><title>财经理论与实践</title><addtitle>The Theory and Practice of Finance and Economics</addtitle><description>在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明：在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。</description><subject>双因素Wang转换</subject><subject>定价</subject><subject>死亡率</subject><subject>长寿风险债券</subject><issn>1003-7217</issn><fulltext>true</fulltext><rsrctype>article</rsrctype><creationdate>2017</creationdate><recordtype>article</recordtype><recordid>eNotzjtLw1AcBfAMCpbaL-HkEvjf3Gc2pfiCgkvBMdwkvbUhppog0s3BwUHrYgXrYNCpIDooPiLSL9ObmG9hoE5n-XHOWTBqCACb3EJ8yWgkSc8FijCngtg1Y03fZ7NsqK8u9F1avKV7Mur-_jzllw_5zVf-OirGZ-Voql-m5eOwvJ3o00yff-rn8ez7o0ivi8n7srGoZJh0Gv9ZN9qbG-3mttna3dpprrdMjwEziexQRBghzLc9xDFTrhQ2B4wFuEwhhG1PKd_3LUIsKm0GRChig4-JQBQErhur89oTGanqoxP0j-OoGnS8IAwHSWAB4kAAWEVX5tTb70fdo16FD-PegYwHDuOWYEAxxX9DSGYX</recordid><startdate>2017</startdate><enddate>2017</enddate><creator>樊毅 张宁 王耀中</creator><general>湖南大学 经济与贸易学院,湖南 长沙 410079%湖南大学 金融与统计学院,湖南 长沙,410079%湖南大学 经济与贸易学院,湖南 长沙,410079</general><general>中南林业科技大学 经济学院,湖南 长沙 410004</general><scope>2RA</scope><scope>92L</scope><scope>CQIGP</scope><scope>~WA</scope><scope>2B.</scope><scope>4A8</scope><scope>92I</scope><scope>93N</scope><scope>PSX</scope><scope>TCJ</scope></search><sort><creationdate>2017</creationdate><title>基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究</title><author>樊毅 张宁 王耀中</author></sort><facets><frbrtype>5</frbrtype><frbrgroupid>cdi_FETCH-LOGICAL-c606-4ae5146446d9c1736fba89703380b6f1139cffddd24425a96048f490d34815083</frbrgroupid><rsrctype>articles</rsrctype><prefilter>articles</prefilter><language>chi</language><creationdate>2017</creationdate><topic>双因素Wang转换</topic><topic>定价</topic><topic>死亡率</topic><topic>长寿风险债券</topic><toplevel>peer_reviewed</toplevel><toplevel>online_resources</toplevel><creatorcontrib>樊毅 张宁 王耀中</creatorcontrib><collection>中文科技期刊数据库</collection><collection>中文科技期刊数据库-CALIS站点</collection><collection>中文科技期刊数据库-7.0平台</collection><collection>中文科技期刊数据库- 镜像站点</collection><collection>Wanfang Data Journals - Hong Kong</collection><collection>WANFANG Data Centre</collection><collection>Wanfang Data Journals</collection><collection>万方数据期刊 - 香港版</collection><collection>China Online Journals (COJ)</collection><collection>China Online Journals (COJ)</collection><jtitle>财经理论与实践</jtitle></facets><delivery><delcategory>Remote Search Resource</delcategory><fulltext>fulltext</fulltext></delivery><addata><au>樊毅 张宁 王耀中</au><format>journal</format><genre>article</genre><ristype>JOUR</ristype><atitle>基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究</atitle><jtitle>财经理论与实践</jtitle><addtitle>The Theory and Practice of Finance and Economics</addtitle><date>2017</date><risdate>2017</risdate><volume>38</volume><issue>4</issue><spage>32</spage><epage>38</epage><pages>32-38</pages><issn>1003-7217</issn><abstract>在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明：在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。</abstract><pub>湖南大学 经济与贸易学院,湖南 长沙 410079%湖南大学 金融与统计学院,湖南 长沙,410079%湖南大学 经济与贸易学院,湖南 长沙,410079</pub><tpages>7</tpages></addata></record> |
| fulltext | fulltext |
| identifier | ISSN: 1003-7217 |
| ispartof | 财经理论与实践, 2017, Vol.38 (4), p.32-38 |
| issn | 1003-7217 |
| language | chi |
| recordid | cdi_wanfang_journals_cjllysj201704006 |
| source | 国家哲学社会科学学术期刊数据库 (National Social Sciences Database) |
| subjects | 双因素Wang转换 定价 死亡率 长寿风险债券 |
| title | 基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究 |
| url | https://sfx.bib-bvb.de/sfx_tum?ctx_ver=Z39.88-2004&ctx_enc=info:ofi/enc:UTF-8&ctx_tim=2025-01-21T11%3A07%3A06IST&url_ver=Z39.88-2004&url_ctx_fmt=infofi/fmt:kev:mtx:ctx&rfr_id=info:sid/primo.exlibrisgroup.com:primo3-Article-wanfang_jour_chong&rft_val_fmt=info:ofi/fmt:kev:mtx:journal&rft.genre=article&rft.atitle=%E5%9F%BA%E4%BA%8E%E5%8F%8C%E5%9B%A0%E7%B4%A0Wang%E8%BD%AC%E6%8D%A2%E6%96%B9%E6%B3%95%E7%9A%84%E9%95%BF%E5%AF%BF%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%80%BA%E5%88%B8%E5%AE%9A%E4%BB%B7%E7%A0%94%E7%A9%B6&rft.jtitle=%E8%B4%A2%E7%BB%8F%E7%90%86%E8%AE%BA%E4%B8%8E%E5%AE%9E%E8%B7%B5&rft.au=%E6%A8%8A%E6%AF%85%20%E5%BC%A0%E5%AE%81%20%E7%8E%8B%E8%80%80%E4%B8%AD&rft.date=2017&rft.volume=38&rft.issue=4&rft.spage=32&rft.epage=38&rft.pages=32-38&rft.issn=1003-7217&rft_id=info:doi/&rft_dat=%3Cwanfang_jour_chong%3Ecjllysj201704006%3C/wanfang_jour_chong%3E%3Curl%3E%3C/url%3E&disable_directlink=true&sfx.directlink=off&sfx.report_link=0&rft_id=info:oai/&rft_id=info:pmid/&rft_cqvip_id=672860535&rft_wanfj_id=cjllysj201704006&rfr_iscdi=true |