Geographic Lead-Lag Effects

We document lead-lag effects on returns between coheadquartered firms in different sectors. Geographic lead-lags yield risk-adjusted returns of 5 %–6 % annually, half that observed for industry lead-lag effects. Whereas industry lead-lag effects are strongest among small, thinly traded stocks with l...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	The Review of financial studies 2020-10, Vol.33 (10), p.4721-4770
Hauptverfasser:	Parsons, Christopher A., Sabbatucci, Riccardo, Titman, Sheridan
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	1993-2013 Aktie Ankündigungseffekt Branche Dividende Finanzanalyse Kapitaleinkommen Lag-Modell Räumliche Verteilung USA
Online-Zugang:	Volltext
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