Optimal Control of Heteroscedastic Macroeconomic Models

This paper analyses the implications of heteroscedasticity for optimal macroeconomic policy and welfare. We find that changes in the variance structure driven by exogenous processes like generalized autoregressive conditional heteroscedasticity (GARCH) affect welfare but not the optimal feedback rul...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	Journal of applied econometrics (Chichester, England) England), 2016-11, Vol.31 (7), p.1430-1444
Hauptverfasser:	Polito, Vito, Spencer, Peter
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	Economic models Macroeconomics
Online-Zugang:	Volltext
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