CARICOM Foreign Direct Investment Flows

Foreign direct investment (FDI) flows to the Caribbean play a critical role in relation to growth and development. This paper provides evidence about the nature and pattern of CARICOM FDI flows. A Gravity model, estimated using the Hausman-Taylor procedure for panel data, is used to explain such flows between a selection of CARICOM and OECD countries. Income in both the host and destination countries play a significant role in FDI flows, as do the level of financial development and tax regime in the host country, and the existence of trading and service agreements between host and destination countries. Policy recommendations are made to improve the flows to and within CARICOM markets, which include development of the region's financial system and investor friendly tax regimes. Los flujos de inversión extranjera directa (IED) para el Caribe juegan un rol importante en el crecimiento y el desarrollo. Este artículo proporciona evid sobre la naturaleza y tendencias de los flujos de IED de CARICOM. Se utiliza un modelo gravitacional calculado utilizando el procedimiento Hausman-Taylor para los datos de panel, para explicar dichos flujos de una selección de países de CARICOM y la OCDE. Los ingresos tanto en los países emisores y los receptores juegan un papel significativo en los flujos de IED, igual el nivel de desarrollo financiero y el régimen fiscal de los países receptores, y los acuerdos comerciales y de servicios existentes entre los países emisores y receptores. Se recomiendan políticas para mejorar los flujos hacia y dentro de los mercados de CARICOM, que incluyen el desarrollo del sistema financiero de la región y los regímenes fiscales favorables a los inversionistas. L'investissement étranger direct (l'IED) dans les Caraïbes joue un rôle essentiel en matière de la croissance et du développement. Ce document fournit des preuves sur la nature et la structure des flux de TIED de la CARICOM. Un modèle gravitationnel, estimé en utilisant la procédure de Hausman-Taylor pour les données de panel, est utilisé pour expliquer ces flux parmi une sélection des pays de la CARICOM et de l'OCDE. Le revenu, tant dans le pays hôte que dans le pays de destination, joue un rôle important dans les flux de l'IED, comme le font le niveau de développement financier et le régime fiscal dans le pays hôte et l'existence des accords de commerce et de services entre pays hôtes et de destination. Des recommandations politiques, y compris le développement du système financier de