Contingent Capital: The Case of COERCs

This paper introduces and analyzes a new form of contingent convertible: a call option enhanced reverse convertible (COERC). If an issuing bank’s market value of capital breaches a trigger, COERCs convert to many new equity shares that would heavily dilute existing shareholders, except that sharehol...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	Journal of financial and quantitative analysis 2014-06, Vol.49 (3), p.541-574
Hauptverfasser:	Pennacchi, George, Vermaelen, Theo, Wolff, Christian C. P.
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	Manipulation Market value Moral hazard Moral panic Risk reduction Stockholders
Online-Zugang:	Volltext
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