Fundamentals of Efficient Factor Investing

Combining long-only-constrained factor subportfolios is generally not a mean–variance-efficient way to capture expected factor returns. For example, a combination of four fully invested factor subportfolios—low beta, small size, value, and momentum—captures less than half (e.g., 40%) of the potentia...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	Financial analysts journal 2016-11, Vol.72 (6), p.9-26
Hauptverfasser:	Clarke, Roger, de Silva, Harindra, Thorley, Steven
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	Efficiency Equity Market positioning Optimization Portfolio management Portfolios Stocks
Online-Zugang:	Volltext
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