Bond Ladders and Rolling Yield Convergence

Most investment-grade bond portfolios have stable durations and can be regarded as "duration targeted" (DT). For DT portfolios, multiyear returns converge to the starting rolling yield if the yield curve undergoes a sequence of strictly parallel shifts. The theoretical convergence horizon...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

Veröffentlicht in:	Financial analysts journal 2015-03, Vol.71 (2), p.32-46
Hauptverfasser:	Leibowitz, Martin L., Bova, Anthony, Kogelman, Stanley
Format:	Artikel
Sprache:	eng
Schlagworte:	Bond markets Bond portfolios Bonds Expected returns Fixed Income Municipal bonds Portfolio management Roll over Studies Yield curve
Online-Zugang:	Volltext
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